烟火通讯:定增项目促ICT营业转型跳级 买入评级

发布时间:2021-12-06 06:40:05 来源:永乐国际游戏 作者:永乐国际注册

  公司1H2016年实行营收77.14亿元,YOY增26.06%,净利润3.87亿元,同比增16.39%。此中2Q15营收和净利判袂为49.24亿元和2.68亿元,YOY增26.23%和13.15%,功绩阐扬合适预期。国内光通讯市集景气向好,公司驻足光通讯主业的同时,主动构造消息平和、IDC、云算计、聪慧都会等新兴工业,18亿元定增项方针亨通推行有利于擢升主业逐鹿气力,饱吹ICT交易转型升级,巩固公司开展后劲。

  咱们保护之前的节余预测,估计公司2016-2017年实行净利8.83亿元和10.96亿元,YOY伸长34%和24%,按最新股本算计,EPS为0.84元和1.05元,现时股价对应17年P/E为25倍。保护“买入”投资发起,宗旨价31.50元(17年30倍PE)。

  通讯摆设增31.4%,海表收入增41.9%:分产物看,公司通讯编造摆设收入47.37亿元,YOY增31.36%;光纤及线.39%。分区域看,国内收入65.61亿元,YOY增25.61%;表洋收入10.10亿元,YOY增41.90%,公司捉住“一带一齐”策略机会,主动拓展国际市集,获得明显成果。

  毛利率略有低浸:1H2016公司归纳毛利率24.04%,同比低浸1.22个百分点,此中编造摆设和光纤及线个百分点,数据收集产物毛利率同比抬高1.18个百分点。分季度看,2Q毛利率21.31%,同比低浸2.38个百分点,环比低浸7.55个百分点,虽为季候性震荡,但环比降幅仍胜过往年。

  定增项目加快ICT交易转型升级:公司拟以21.86元的底价刊行不超8117万股,召募约18亿元资金,公司控股股东狼烟科技拟认购本次定增10%-20%的股份,所募资金将参加统一型高度收集编造摆设、特种光纤、海洋通讯编造、云算计和大数据、以及营销收整体例升级项目。目前公司定增计划已获国资委批复,尚待证监会照准,定增项方针亨通推行将正在坚持光通讯主业上风的同时、进一步巩固公司正在云算计、大数据、聪慧都会等新兴范围的逐鹿气力。

  节余预测:咱们估计公司2016-2017年实行净利8.83亿元和10.96亿元,YOY伸长34%和24%,按最新股本算计,每股EPS为0.84元和1.05元。